股票行情7月15日，华阳集团封涨停板，当日报收34.82元，涨跌幅10.02%，成交额6.94亿元，换手率4.44%；封单6110手，共计2127.54万元。据当日最新收盘价计算，华阳集团流通市值为164.37亿元。
年中盘点：华阳集团半年涨17.95%，跑赢大盘
统计数据显示，截至2021年6月30日收盘，华阳集团报收于31.58元，较2020年末的26.77元（前复权价）上涨17.95%。1月7日，华阳集团盘中最低价报22.89元，股价触及上半年最低点，2月9日股价最高见39.52元，最高点相较于年初最大涨幅达到47.63%。上半年共计8次涨停收盘，1次跌停收盘。华阳集团当前最新总市值149.4亿元，在电子元件板块市值排名94/305，在两市A股市值排名1043/4445。
沪深股通持股方面，截止2021年6月29日收盘，华阳集团沪深股通持股市值1.12亿元，较期初增加3164.57万元；沪深股通持股量占A股比值为0.76%，高于期初的0.62%。
龙虎榜方面，截止6月30日收盘，2021上半年华阳集团共计3次登上龙虎榜，累计上榜原因3条。
大宗交易方面，截止6月30日收盘，2021上半年华阳集团共计9天出现大宗交易，交易笔数共计34笔，交易金额共计1.94亿元，均为折价交易。
个股研报方面，上半年华阳集团共计收到6家券商的14份研报，最高目标价38.19元，较最新收盘价仍有20.93%的上涨空间。
华阳集团：预计2021年上半年净利润同比增长141.23%~179.83%
华阳集团（SZ 002906，收盘价：31.65元）7月14日晚间发布业绩预告，预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润1.25亿元~1.45亿元，同比增长141.23%~179.83%；基本每股收益盈利0.27元至0.31元。业绩变动主要原因是，报告期内，公司汽车电子智能座舱业务包括数字仪表、中控、HUD等订单大幅增加，精密压铸业务订单大幅增加，公司销售收入较上年同期大幅增长；因芯片等原材料供应紧张和涨价，降低了公司销售和利润增长率。
2020年年报显示，华阳集团的主营业务为汽车电子、精密压铸、精密电子部件、LED照明、其他，占营收比例分别为：62.41%、18.84%、11.62%、4.2%、2.93%。
华阳集团：限售股份约87.07万股将于7月15日解禁
华阳集团（SZ 002906，收盘价：34.03元）7月13日晚间发布公告称，公司限售股份约87.07万股将于2021年7月15日解禁并上市流通，占公司总股本比例为0.18%。
华阳集团(002906)：2Q21增长预告符合预期 不惧缺芯、展现韧性
类别：公司 机构：中国国际金融股份有限公司 研究员：陈昊/李诗雯/彭虎 日期：2021-07-16
业绩预告2Q21盈利同比增长105%-164%
华阳发布2021年半年度业绩预告：公司预计1H21实现归母净利润1.251.45亿元，同比增长141%-180%;预计实现扣非净利润1.05-1.25亿元同比增长262%-331%。业绩预告对应2Q21单季度归母净利润0700.90亿元，同比增长105%-164%;单季度扣非归母净利润为0.5-0.7亿元，同比增长113%-197%,业绩增长亮眼，符合我们此前预期。
根据公司公告，业绩期内数字仪表、中控、HUD等智能座舱业务订单增加较多，精密压铸订单亦迎来提升，带动收入同比大幅增长；但芯片等原材料紧缺及涨价对盈利水平形成了拖累。我们据此预期公司1H21的营收增速比韧性。此外，1H21公司有债权重新确认收益影响净利润约1700万元，股权激励费用约960万元。
关注要点
汽车芯片缺货成为上半年汽车电子厂商共同面对的系统性风险，2Q尤甚。我们认为，半导体短缺正在短中期对汽车生产形成负面影响。根据中国汽车工业协会数据，6月我国汽车的产、销量分别同比下降16.5%和124%;德国汽车产业协会VDA也将2021年德国汽车销量增速预测从8%下修至3%。根据 Digitimes和产业链调研，我们预期2021下半年汽车产业链将持续承压于芯片缺货问题，但随着车用芯片产能排布增加、瑞萨工厂产能在6月恢复，缺芯问题有望得到缓和；且以华阳为代表的龙头 TierI厂商在系统性风险之下具有站位优势，有望优先解决芯片紧缺的问题。
智能化需求不减，客户拓展注入长期增长势能。我们认为短期原材料供应的挑战不会改变智能化迸程，华阳未来仍将受益于智能化浪潮。2020年，华阳汽车电子业务的客户从自主品牌向合资开拓，并承接了长安、长城、长安福特、广汽、先锋、PSA等客户的新订单。公司HUD等新产品快速上量、盈利优化，我们估计1H21公司HUD出货量超出6万台。展望2021全年，我们判断公司有望凭借与华为、长城、广汽等品牌的合作进一步实现业绩增量，同时AR-HUD等新品类有望适配高端车型量产。
估值与建
维持公司跑赢行业评级和盈利预测，当前股价对应2021/22年52.8/33.3倍PE基于SOIP估值，维持公司目标价40.00元，对应2022年421倍PE和26%的上行空间
风险
汽车智能化进展不及预期；汽车芯片缺货影响超预期。